Aunque todavía se encuentra en una fase temprana y emergente, las empresas ya deben empezar a generar valor a partir de los conceptos y tecnologías del metaverso. 

Un experto como  Duncan Roberts, Senior Manager de Cognizant, sugiere cuatro escenarios sobre cómo el metaverso podría beneficiar a las operaciones de las empresas:

1. Construir relaciones más sólidas con los clientes

Gartner estima que, para 2026, alrededor del 25% de las personas pasará al menos una hora al día en el metaverso.

Esto supone una oportunidad para que las empresas conecten con estos posibles nuevos clientes en estas plataformas.

Con el uso de la realidad virtual (VR)/ realidad aumentada (AR), los usuarios se hacen una idea concreta del tacto, la sensación y el tamaño del producto. 

Por ejemplo, las empresas de coches de segunda mano están introduciendo a los compradores potenciales en su metaverso para que puedan ver el coche que les interesa «de cerca» en lugar de simplemente en 2D. El metaverso convierte el descubrimiento de nuevos productos en una experiencia tridimensional. 

2. Mostrar la sostenibilidad con AR

Otra cuestión que plantea este experto es que las empresas quieren ser más sostenibles y socialmente responsables, pero mostrar ese tipo de información puede ser complicado. 

Gracias al metaverso, la información sobre el origen de los productos y la huella de carbono puede presentarse visualmente, por ejemplo, haciendo que los usuarios escaneen los productos en el metaverso.

 De este modo, las empresas pueden mostrar qué pasos están dando y presentarse como líderes medioambientales y sociales.

3. Mejorar el teletrabajo

Para los empleados que trabajan desde casa, el metaverso también puede ser muy útil. Las empresas pueden apoyar a su personal a distancia con formación e interacción social.

El teletrabajo que ya ha entrado en nuestras vidas como compañero habitual, tras la pandemia del Covid19 y que en muchos casos ha derivado hacia un modelo híbrido también podrá beneficiarse del desarrollo de este entorno virtual

Así Roberts destaca que, por ejemplo, los empleados del metaverso pueden experimentar con gemelos digitales, una representación virtual de un objeto o sistema, y aplicar ese conocimiento en el mundo físico. 

También abre la puerta a la colaboración con otros empleados y clientes para desarrollar y configurar nuevos proyectos sin tener que estar en el mismo lugar al mismo tiempo. 

4. Nuevos niveles de mantenimiento

También este experto destaca que la visualización de datos in situ y el acceso a la información mejoran la productividad. 

Por ejemplo, el uso de gemelos digitales puede facilitar, a alguien que tiene que ayudar a distancia a otro, ver qué es lo que falla en el equipo. De este modo, el usuario puede obtener instrucciones inmediatas sobre cómo solucionarlo.

Las empresas de servicios públicos, por ejemplo, pueden utilizar el metaverso para trabajar en la infraestructura que hay que desarrollar y probar las renovaciones o modificaciones necesarias a distancia antes de hacerlas realidad.

En este escenario, lo importante es saber por dónde empezar. Para ello, es conveniente tener en cuenta los siguientes consejos:

1. Identificar qué problemas podría resolver o qué beneficios podría obtener mediante el despliegue de experiencias de realidad aumentada inmersiva.

2. Evitar las soluciones aisladas y aprovechar los ecosistemas y plataformas existentes.

3. Pensar en la escalabilidad y en cómo cada componente del metaverso va a funcionar con los demás componentes para crear las mismas experiencias que quieres ofrecer como empresa.

4. Y sobre todo, mantener el más alto nivel de privacidad, seguridad y ética. El metaverso está todavía en sus inicios y en esta fase temprana es el momento perfecto para prestar mayor atención adicional a estos temas.

Metaverso y su desarrollo

Otro experto como Joaquin Matinero, es abogado en Roca Junyent en el departamento bancario financiero de la firma. Aporta amplia experiencia en derecho bancario y derecho financiero, así como asesora a empresas y proyectos de los sectores Fintech, Blockchain y los eSports.

Su visión del futuro del metaverso no puede ser más clara “al igual que la aparición de Facebook Instagram y Amazon empezaron a desarrollarse diferentes negocios de Ecommerce que dieron valor a Internet, o el ejemplo más claro de las criptomonedas donde el hecho que de que empresas o clubes de futbol quieran aceptar esa moneda para hacer operaciones o Master y Visa genera la seguridad jurídica suficiente para que se pueda invertir”.

Desde esa perspectiva, “hay que encontrar un punto de conexión de este tipo que realmente sea útil y aporte valor para el desarrollo del metaverso».

A su juicio, es importante que las obligaciones derivadas del metaverso tengan eficacia en el mundo real.” La clave de su desarrollo es su interoperabilidad de ambos mundos, físico y virtual para que pueda ir escalando. Lo importante de este entorno es aportar valor y nuevas soluciones que hasta la fecha es hacerlo en el mundo físico”.

Matinero cree que los planteamientos de Roberts “si se alcanzan realmente será el éxito rotundo del metaverso a medio plazo. Así en cuanto al tema del teletrabajo con equipo de distintas partes del mundo el reto es que se puedan dar soporte al otro”.

Sobre el teletrabajo este jurista cree que “si el desarrollo es como señala Roberts las empresas tendrán que crear nuevas formas de control o flexibilizar las relaciones laborales, de tal forma que el trabajador cumpla sus horas sin que haya un horario de 9 a 3 como existe ahora”.

A este respecto, este jurista se pregunta por el futuro de los accidentes laborales in itinere “habrá que ver cómo se gestionan esos accidentes en el metaverso y si realmente pueden producirse en este nuevo entorno y que son habituales en una relación laboral habitual”.

En este contexto “es previsible que haya un cambio a nivel regulatorio y normativo a nivel europeo. Estos cambios legales serán clave para facilitar este nuevo tipo de negocio que impulsa este mundo virtual”.

Desde su punto de vista la cuestión de la privacidad “es uno de los retos más importantes porque si se gestionan bien los datos se podrán evitar cualquier tipo de filtraciones que suceda en el metaverso y se podrán aprovechar de esa forma los datos económicos”.

En este punto hay ya un debate abierto sobre si el metaverso debe contar con un régimen jurídico propio “habrá que ver realmente que se hace. Pero con tecnologías disruptivas como en su día fue Internet, nunca hubo una ley para regularlo, no existe una ley blockchain o criptomonedas en genérico”.

Sin embargo cree que “habrá leyes que tengan que adaptarse a este entorno virtual para dar cobertura a estos nuevos modelos de negocio o formas de interaccionar como sucedió en el año 2002 con los contratos click de comercio electrónico. Es previsible cierta modificación del Código Civil en este nuevo entorno virtual”.

Para este jurista como último aspecto “que sería el que tendría mucha importancia, es que se podrán ofrecer soluciones para empresas multinacionales las 24 horas al día los siete días de la semana. De esa forma se podría asemejar lo presencial con lo virtual”.

Metaverso y su uso real

Este jurista es consciente que el desarrollo de metaverso está siendo incipiente en estos momentos “empieza a haber algún prototipo en la actualidad interesante, pero el cambio no vendrá de la noche a la mañana. Los cambios se tienen que hacer con cabeza y sobre todo deben aportar valor. Habrá algunos que aporten valor y otros serán una actividad de marketing”.

En su opinión, “se trata de dotar al metaverso de proyectos con valor de uso que solucionan eficiencias de escala. Así en lo relacionado con el teletrabajo, que permite que no tengas que desplazarte a tu centro de trabajo, permite que sea más cognitivo y un tipo de trabajo más remunerado, el metaverso puede tener su espacio de uso”.

Desde su punto de vista “hay que darse cuenta que el uso de estas tecnologías disruptivas no será necesario para todo el mundo. Es lo que está sucediendo con la evolución del blockchain. Por ahora, no se ven casos de uso que todo el mundo necesite implementar en el metaverso”.

En el caso de las pymes que hagan negocio en el metaverso, “supondrá una diferenciación respecto a su competencia. Es posible que haya necesidades que vayan surgiendo. Por ahora es un campo por explorar con muchas oportunidades, pero no hay de momento un modelo de negocio preestablecido”.

Matinero es consciente que se este cambio se va a realizar de forma activa “todavía no existe un caso de uso destacado que nos pueda indicar que el metaverso tiene un uso específico. Es un proyecto que pueda ayudar al ahorro de costes pero no tenemos aún una aplicación práctica». 

Este experto subraya que no se puede olvidar que “ el metaverso de Meta ha tenido unas pérdidas notables, su desarrollo es enorme pero aún no ha enganchado a un número importante de usuarios ni tampoco se ve un uso a nivel empresarial”.

Sobre el uso que las pymes puedan hacer del metaverso, Joaquín Matinero insiste en señalar que “las empresas deben testear y aprender antes de crear cualquier modelo de negocio en el metaverso deben entender qué tecnología están usando y qué es lo que puede aportar de diferente en este contexto nuevo”.

Junto a ello, “hay que ser consciente de la inversión que se puede realizar para impulsar nuestra actividad empresarial en el metaverso. Debe ser una inversión que realmente compense y que además habrá que tener claro cuáles son las potencialidades que se derivan de estar en el metaverso”.

Desde su punto de vista “estar en el metaverso puede hacer que aceptemos Bizum y otras formas de pago electrónico que son más ágiles si nuestro negocio tiene la innovación e inmediatez que requiere este tipo de entornos».

En su opinión, “las empresas con un componente digital en su negocio podrán tener más sencillo acceder al metaverso y adaptarse a este escenario con un tiempo de aprendizaje menor que otras actividades más convencionales”.

Por @LuisjaSanchez, periodista jurídico, Duncan Roberts, Senior Manager de Cognizant y Joaquín Matinero, abogado experto en Derecho Bancario y Financiero.

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Foto de julien Tromeur en Unsplash

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Es el momento de, si tienes un proyecto disruptivo que puede generar valor en la economía, presentar esta solicitud y, durante seis a nueve meses, que ese proyecto empresarial, en fase beta, tenga un desarrollo controlado.

Joaquim Matinero, uno de los abogados españoles que mejor entiende la tecnología desde el despacho Roca Junyent, aporta amplia experiencia en derecho bancario y derecho financiero, así como asesora a empresas y proyectos de los sectores Fintech, Blockchain y los eSport, nos ayuda a entender lo qué es un sandbox. 

“El sandbox fue una repuesta acertada después del Brexit en el Reino Unido, Habría que crear uno en Europa y España se movió rápido en un proyecto en el que unieron fuera la Dirección General del Tesoro, la CNMV y la Dirección General de Seguros y el Banco de España para poner en marcha este laboratorio de pruebas para proyectos innovadores”, comenta.

“Estos proyectos innovadores aún regulatoriamente no tienen una normativa, pero pueden trabajar con el regulador y encontrar esos puntos de conexión o para que los propios reguladores entienden que con cierta tecnología se pueden encontrar eficiencias”.

Nuestro interlocutor aclara que hay tres requisitos que deben tener esos proyectos empresariales “el primero de ellos que aporten una innovación de base tecnológica aplicable al sistema financiero”.

Al mismo tiempo “que se encuentren suficientemente avanzados para probarse, es decir, que presenten al menos un producto mínimo viable para comprobar su utilidad y viabilidad futura”.

Por último se pide que  aporten valor añadido sobre los usos ya existentes en alguno o varios de los siguientes aspectos: (i) cumplimiento normativo; (ii) beneficios de los usuarios de servicios financieros; (iii) aumento de la eficiencia de las entidades o mercados financieros; y/o (iv) creación de mecanismos para la mejora de la regulación o la supervisión financiera”.

Matinero nos aclara que “son proyectos que estén en una fase beta y que estén ya desarrollados y testeados y que las empresas acepten estar en dicho banco de pruebas y hacer su testeo”.

Este jurista reconoce que ha habido una evolución en estas tres ediciones por el momento celebradas del sandbox. “En la primera se presentaron muchas solicitudes de los que al final entraron 18 proyectos, todos estos han ido saliendo de este entorno desregulado con más o menos acierto”.

En esta convocatoria destaca el caso de Vottum-Intercompany “ tiene el sello del Banco de España como primera plataforma blockchain certificada por ellos”.

Por su parte en la segunda convocatoria entraron cinco “se solicitaban que fueran proyectos más serios y en esta última convocatoria entraron otros tres proyectos  “En esta última entró Security Size, plataforma de tokenización y de instrumentos de valores que opera en EEUU bajo la dirección de Carlos Domingo de Telefónica y que a partir de su estancia en el sandbox español entrará en Europa”.

Consejos para participar

Este jurista recomienda a todas estas iniciativas empresariales “que sean proyectos disruptivos, no solo en blockchain sino también que estén basados en innovación tecnológica como así lo hacen algunas Fintech. Se trata de que no tengan una regulación que se adapte a este proyecto o que quieran testar con el regulador”.

Desde aquí “se trata que tengan la plataforma tecnológica a nivel protección de datos y prevención de blanqueo de capitales en el terreno del cumplimiento y sobre todo que sean serios. Tendrán que firmar un protocolo con el Banco de España y el resto de reguladores. Y a partir de ahí se inician las pruebas”.

Sobre ese periodo de pruebas, este abogado destaca que “se trata de ver cómo funciona la plataforma tecnológica, que beneficios conlleva ese proyecto y qué modificaciones habría que hacer en esa normativa. Al final se hace un memorándum donde quedan expuestos los resultados de ese proyecto disruptivo en su propio sandbox”.

Matinero recuerda que “entrar en el sandbox, sin embargo, tiene un punto en contra y es que la empresa que entra en este entorno desregulado no puede estar operativa en el mercado y estar vendiendo a tus clientes. Por eso se pide que sean empresas que tengan en cuenta que estarán en un proceso de formato beta y que no van a poder comercializar nada”.

El proceso de estancia en este laboratorio de pruebas puede ascender de seis a nueve meses “al final el regulador debe entender el modelo de negocio y ver cómo cada participante ha hecho estas pruebas y puedan certificar que es una innovación tecnológica, contenido en costes y que aporta una solución pese a que la regulación no tiene una clasificación para ello”.

Cuarta edición en marcha

Respecto a esta nueva convocatoria, este experto explica que “es previsible que entren proyectos muy en formato nicho, proyectos que necesiten ir con el regulador y que funcionen entre seis y nueve meses sin facturar un duro. Serán proyectos más profesionalizados, algunos es previsible que funcionen en Latinoamérica y Norteamérica u otras partes de Europa y quieren entrar en España y tener el sello de nuestros reguladores”.

De hecho “la presencia de proyectos no españolas ha sido un elemento a tener en cuenta desde la primera convocatoria donde hubo dos proyectos, uno israelí y otro canadiense que se presentaron, y ahora en esta tercera edición Security Size es una empresa americana. Constituirá una sociedad española para operar en el sandbox español”.

Desde su punto de vista “la puesta en marcha del sandbox español que costó seis años ponerlo en marcha no ha querido perder la estela que tenía el sandbox en el Reino Unido por el Brexit, eso ha hecho que se ha posicionado como puerta de entrada de pruebas a nivel europeo. Junto con proyectos nacionales como Onyze o Renta 4 ahora con Security Size tenemos un primer player a nivel internacional que accede a Europa vía España”.

Respecto a que mejores podrían introducirse para que el sandbox funcione mejor, nuestro interlocutor aclara que “está funcionando bien, pero el problema es que tenemos un regulador que no acostumbra a ser proactivo, pese a la buena labor del departamento Fintech de CNMV y Banco de España, pero tienen el personal limitado. Es posible que necesiten más personal para estudiar estos proyectos más a fondo”.

A su juicio “están haciendo un gran trabajo con el personal que tienen y lo que falta son recursos. El sandbox está muy bien posicionado pero el problema es que estas empresas muy innovadoras se encuentran por vez primera con un alto grado de cumplimiento que CNMV, Banco de España y la Dirección General de Seguros reclaman. Es un choque que existe y que deberían ser más flexibles en sus planteamientos”.

Requisitos estrictos de cumplimiento

Matinero recuerda que en las primeras convocatorias “se presentaron proyectos muy iniciales, después los requisitos cuestan de cumplir. A este respecto la necesidad del cumplimiento en las políticas de protección de datos, ahora avalada por el RGPD europeo fue un elemento que pesó en la primera convocatoria. Se pedía el cumplimiento total, ahora se pide una declaración donde se diga que se cumple”, aclara.

Otra cuestión importante a tener en cuenta “tiene que ver con la supervisión que el SEPBLAC, órgano de prevención de blanqueo de capitales del Ministerio de Hacienda, reclama a las empresas que participan en este entorno desregulado. Se trata de que tengan implementados todos los procedimientos necesarios”.

Hay que darse cuenta que el SEPBLAC, organismo independiente de la Dirección Gnal del Tesoro, CNMV o Banco de España y Dirección General de Seguros “tiene un papel clave. Si ellos no ven que  la empresa cuenta con todos los procedimientos adaptados, ya no entran en la posibilidad de que puedan entrar en el sandbox”.

Ahora mismo es el requisito más importante para que cualquier proyecto disruptivo pueda formar del sandbox en esta cuarta y sucesivas ediciones.

Matinero recuerda el carácter pionero del sandbox español “hay intentos de poner en marcha otros, pero por el momento no están operativos. Ahora España tiene el liderazgo, a la espera que Francia y Alemania pongan en marcha sus propias iniciativas empresariales”.

Este experto nos avanza que “a nivel europeo se ve ya la creación de un sandbox con todo el tema de la regulación MICA para el entorno de criptomonedas y de la digitalización del sector financiero. Eso significa que cada vez más veremos como los sandbox van apareciendo porque todos los países van a apostar por la innovación”.

A este respecto recuerda que “una figura de este tipo es básica para testar proyectos de innovación empresariales de este tipo. Cada vez más todo lo relacionado con la inversión, qué se hace con los robo advisor o los robo training, como algoritmos. Al mismo tiempo tenemos Inteligencia Artificial (IA) aplicada y hay mil fórmulas de compras vinculadas con el ecommerce”.

En este contexto “el regulador necesita tener esa visión de innovación y poner en marcha estos laboratorios de prueba donde la tecnología siempre va cuatro o cinco pasos por delante de la regulación jurídica”.

Asesorarte bien para entrar en el sandbox

Este jurista explica a LEXGOApp cómo situar nuestro proyecto empresarial en este entorno desregulado “principalmente se presentan aplicaciones de minimización de costes, ya sea de remesas de facturas o control de gastos. También el tema de pagos o microseguros pueden generar soluciones tecnológicas que tengan su cabida en el sandbox”.

Al final “de lo que se trata es que la nueva normativa se adapte a estas nuevas realidades. Y si hay una solución tecnológica que hace cuatro pasos en uno, debe implementarse para ver realmente lo que aportan”.

En cuanto a la adaptación de estos proyectos empresariales a la actividad económica, una vez concluido el sandbox, Matinero indica que “es el segundo paso importante. Se trata de que con posterioridad a este testeo, el proyecto sea interesante para el sector privado. Por el momento, los proyectos que salen del sandbox están teniendo una buena acogida”.

En este contexto, el papel de abogados como Matinero supone “revisar que el proyecto a nivel legal mantiene los cumplimientos que se demandan para entrar en el sandbox, revisar la solicitud de entrada y estar presente en la negociación con el regulador. Cuando está todo si buscan inversores crear un marco legal de protección a nivel de pacto de socios o acuerdos de inversión que garanticen la supervivencia del negocio”.

Por @LuisjaSanchez, Periodista Jurídico y Joaquín Matinero, Abogado Experto en Derecho Bancario y financiero.

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Las criptomonedas son un imán para el dinero. Con los márgenes de beneficios altos (y bajos) provocados por la volatilidad del sector, el volumen de transacciones con este tipo de activos se disparó en 2021. 

Solo en España, movió 60.000 millones de euros, lo que equivale a unos 1.275 euros por habitante. O lo que es lo mismo: supusieron un 4,8% del PIB y un 2,7% de todos los activos financieros que se firmaron el pasado año.

Sin embargo, expertos como Joaquim Matinero, abogado en Roca Junyent en el departamento bancario financiero de la firma, aporta amplia experiencia en derecho bancario y derecho financiero, así como asesora a empresas y proyectos de los sectores Fintech, Blockchain y los eSports, nos pide que seamos prudentes con esas inversiones.

La semana pasada hubo bastante incertidumbre entre los alrededores de 100.000 clientes de la plataforma cripto 2gether en España, luego de que esta anunciara su cierre de cuentas.  

Tras cinco años de operaciones, la plataforma informó a sus usuarios que debía cerrar puertas porque “la falta de recursos y el invierno ‘cripto’ nos impiden dar el servicio con la calidad y las garantías con que otros proveedores cercanos lo están haciendo”.

Pero ahora llegó una propuesta para los clientes afectados. El exchange Bit2Me, que fue la primera empresa reconocida por el Banco de España como proveedor de servicios de moneda virtual, llegó a un acuerdo ayer con la plataforma en problemas para que los clientes de 2gether puedan seguir operando con sus criptomonedas en Bit2Me sin que esto les genere ningún tipo de gasto o molestia adicional.

Según informa Bit2Me “los usuarios de 2gether que trasladen sus saldos a Bit2Me podrán continuar comprando y vendiendo criptomonedas sin vender sus posiciones y podrán seguir operando en la plataforma del exchange”.

Asimismo, Bit2Me reembolsará el coste de la comisión de mantenimiento cripto de EUR $20 (20 euros, equivalentes a USD $20) cobrada por 2gether en julio a los usuarios que sigan operando con sus fondos actuales a través de su plataforma. Esta, por cierto, había sido una queja importante de los usuarios afectados.

Leif Ferreira, CEO y cofundador de Bit2Me, afirma que el exchange español está comprometido por desarrollar este mercado de la forma más transparente.

Inversiones de alto riesgo

Para Matinero “hay que darse cuenta que las inversiones en criptomonedas son de muy alto riesgo. Desde la CNMV se pide prudencia a los inversores, sobre todo si no son profesionales y tras su circulación de publicidad se obliga a incluir a los Exchange el mensaje de la peligrosidad de las criptomonedas.  

Este jurista nos advierte que en este tipo de inversiones de alta volatilidad “no todo el monte es orégano y nadie da duros a cuatro pesetas. Igual pasa si inviertes en bolsa  o en oro. Hay que desconfiar de los mensajes que señalan que tendremos un rendimiento inmediato o que te harás multimillonario”.

Desde su punto de vista “aquel timo de la estampita de la postguerra se ha ido actualizando, lo hemos visto con monedas, también con sellos, en los casos de Afinsa y Fórum Filatélico. Eso hace que alguien se aproveche de la situación”.

A su juicio “lo primero que debe uno hacerse es asesorarse y preguntar a alguien experto en la materia y que sepa como funciona el mercado. Hay que darse cuenta que no siempre vamos a ganar en las inversiones”.

En segundo lugar, ve conveniente “investigar sobre tu inversión y conocer cuáles son los miembros de tu equipo. Si son gente con reputada experiencia y si realmente existen como profesionales”.

Al mismo tiempo recuerda que “los proveedores de criptoactivos más solventes se dan de alta de forma obligatoria en el Registro del Banco de España. Ese será un aval de que son empresas legales. Luego tendremos que comprobar que tienen actividad en el mercado y clientes. No han aparecido de la noche a la mañana”.

Nuestro interlocutor recuerda que “siempre que haces inversiones en alguna empresa, sea las que sean lo haces porque has visto que la compañía tiene un futuro y unos proyectos de interés. En el mundo de las criptomonedas es lo mismo, se trata de ver que potencial de crecimiento tiene ese proyecto”.

Como cuarto  elemento “es clave ver si tienen un token propio o white paper, documento de emisión del token que realmente esté totalmente completo y tenga unas proyecciones lógicas y explique realmente para qué sirve y si realmente está funcionando la aplicación”.

“Es muy importante tener en cuenta todos estos detalles que ayudarán a que nuestra inversión sea rentable y lógica. A este respecto el papel de las comunidades es clave, tenemos alguna de ellas con grupos unidos por telegram o discord donde si hay cualquier actuación falsa, la comunidad reacciona y te pone en preaviso sobre cualquier irregularidad”.

Respecto a la cantidad de cuánto invertir “todo depende del perfil del inversor de criptomonedas, no es lo mismo un inversor profesional que invierte más dinero que otro inversor ocasional. La CNMV hizo un estudio hace poco del perfil del inversor en criptomonedas. La percepción es que todo el mundo gana en esos mercados y no es verdad”.

¿Qué hacer si perdemos dinero?

En cuanto a las pérdidas, este experto recomienda que hay que saber retirarse lo antes posible y no invertir todo nuestro dinero.  “Hay que ser responsables desde ese punto de vista y no seguir tirando el dinero. Apostar por los ojos cerrados ya tenemos los juegos de azar o el propio casino cuando vamos alguna vez”.

Al mismo tiempo “pueden surgir problemas técnicos que nos impidan recuperar el dinero o que realmente donde hemos invertido nuestro token no evolucione como pensábamos y caiga su valor de forma notable”.

“Las pérdidas no las afronta igual un inversor profesional que puede tener margen de aguantar que otro doméstico o pequeño inversor que acaba de realizar su primera inversión”.

Para Matinero, “en un escenario como el actual con una guerra como la de Ucrania o la inflación desatada, los expertos recomiendan invertir porque en las crisis hay oportunidades. Los profesionales pueden ver que las inversiones se hacen a buen precio con descuento. Es el equilibrio de invertir o no y de qué cantidad podemos dedicarla a estas inversiones”.

En el caso de que seamos víctimas de un supuesto de potencial estafa o sabemos que hemos tenido información falsa, ahí tenemos la opción de iniciar los mecanismos judiciales, ya sea por vía civil, reclamación civil o por vía penal. De hecho aún hay algunos casos mediáticos de estafas que se dirimen en sede judicial.  

A nivel judicial “la vía penal siempre se utiliza cuando hay un engaño de por medio, a veces crees que has invertido en bitcoin, pero realmente esa inversión no se produjo”, destaca.

En su opinión, “cogieron tu dinero y no te lo devolvieron. Son procedimientos penales que pueden durar algo más de un año aunque aún no hemos tenido ningún proceso judicial finalizado a nivel de criptoactivos.

Este abogado recuerda que todas las criptomonedas fluctúan “salvo las stablecoins que son monedas estables y valores refugios. Siempre hay que enterarse bien de la volatilidad de cada moneda, para ello consultar a profesionales y asesorarse bien para entender bien en que vamos a invertir”.

Hay dos maneras de operar con criptomonedas:

Adquirir un monedero virtual y operar en plataformas

Como los criptoactivos son digitales, el primer paso para invertir en ellos es adquirir un monedero virtual, más conocido como ‘wallet’. Para poder cambiar las divisas tradicionales por criptomonedas existen las empresas de cambio.

Hay casi 600 ‘exchanges’ en todo el mundo: hay centralizados y descentralizados, sitios de compra P2P (entre usuarios) y cajeros automáticos. Funcionan como las casas de cambio de las monedas físicas: se pueden comprar y se pueden intercambiar. También marcan un margen de beneficio y cobran por los gastos de gestión.

En este sentido, hay que tener en cuenta que las criptomonedas y el ‘blockchain’ están al alza porque se basa en un sistema descentralizado. Es decir, no hay ningún banco detrás que regule su valor.

Por eso, en un entorno de proveedores no regulados los precios de las monedas y su cambio pueden variar mucho o, incluso, ofrecer valores fraudulentos.

Una vez se tienen criptomonedas, solo queda ir a una plataforma de monedas digitales y comenzar a operar.

Otra manera de invertir: a través de ‘brokers’

Que el mundo de las criptomonedas sea relativamente nuevo (tiene una década) y que el ‘blockchain’ sea un sistema descentralizado, no significa que no haya cogido ‘tics’ del sector bancario clásico.

Las operaciones con activos digitales también se pueden hacer mediante los ‘brokers’ de toda la vida, es decir, a través de agentes autorizados para intermediar con estos productos financieros.

En este caso, el usuario no invierte en el activo en sí mismo, sino en un contrato en el que existe una relación contractual y, por tanto, la seguridad es mayor. 

En concreto, hay el llamado contrato por diferencia (CFD): acuerdos donde se intercambia la diferencia de valor de un activo entre el momento de la apertura y el cierre del contrato.

Mirando al futuro recuerda Joaquim Matinero que “las criptomonedas han venido para quedarse. Habrá que ver con la futura regulación de MiCA qué proyectos irán para adelante y cuáles otros se abortarán”.

En este contexto más regulado “es previsible que algunas criptomonedas desaparezcan, no den más de así y otras tengan asociadas otro tipo de funcionalidades con lo cual es posible que tengan más valor. Es posible que la volatilidad de esos valores se controle en parte”.

Por @LuisjaSanchez, Periodista Jurídico y Joaquim Matinero, Abogado especialista en Derecho Bancario y Financiero.

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Así que desde LEXGOApp vamos a contarte en qué consiste exactamente este indicador, cómo saber si tu hipoteca está afectada por él y, en su caso, cómo reclamarlo.

Qué es el IRPH

IRPH son las siglas que se utilizan para designar el “Índice de Referencia de los Préstamos Hipotecarios”. Aunque existen varios tipos, a grandes rasgos es un valor calculado conforme a los precios de los préstamos hipotecarios a más de tres años. Luego entraremos en detalle.

La cuestión es que existen dos tipos de préstamos, de acuerdo con la forma en la que se determinan sus intereses:

• Préstamos a tipo fijo. En estos préstamos, prestamista y prestatario acuerdan un tipo de interés, que se aplicará al capital para determinar el precio de la operación. Este tipo se mantendrá desde el momento de celebrar la operación hasta saldar la deuda.
• Préstamos de interés variable. Es la forma de préstamo más habitual, ya que permite que el precio del negocio vaya actualizándose conforme a determinado indicador.

Conforme a lo planteado, el IRPH solo puede aplicarse al segundo tipo de préstamos. De modo que si el tuyo es a tipo fijo no te afectará este índice. Aún así, te recomendamos seguir leyendo si no estás seguro de qué tipo de interés emplea tu préstamo.

Los préstamos de interés variable

Como decimos, en los préstamos de interés variable se va actualizando la cuota que vas pagando, conforme a un valor de referencia. Para saber cómo funciona esta actualización debes ir a tu escritura de préstamo hipotecario. En su cláusula de intereses o precio señalará la forma de calcular estos, que estará compuesta por:

• Un índice de referencia. Normalmente se emplean el Euribor y el Libor. Esto significa que si el euribor está en un 0,75 y tu préstamo se vincula a este índice, el tipo de interés que tendrás que aplicar a tus cuotas será del 0,75 % más el diferencial.
• El diferencial. Es un añadido, positivo o negativo, que se aplica al índice de referencia para calcular el precio total del préstamo.

De modo que, conforme estipula tu escritura, las cuotas que debes pagar para amortizar tu hipoteca dependen:

• En primer lugar, de la cantidad de plazos acordados. Cuantos más plazos pactes, más barata será cada cuota. Sin embargo, al pagar durante más tiempo se aplicarán más intereses, de modo que el precio global será más caro.
• En segundo lugar, del tipo de interés a aplicar, que se calcula sumando el tipo de referencia al diferencial. Si en el ejemplo anterior se pactara un diferencial de +1, el tipo de interés nominal (también abordaremos esto más adelante) sería del 1,75 %.

Cómo se calcula el IRPH

Aquí entramos en lo verdaderamente conflictivo del asunto. Anualmente, las entidades de crédito envían al Banco de España los precios que han cobrado en sus préstamos hipotecarios a tres o más años.

Puntualizo que el tipo de entidades que remite depende (o dependía) del tipo de IRPH utilizado (Bancos, Cajas o Entidades), pero no vamos a entrar en esto para no complicar más de lo necesario el artículo. Si tuvieras dudas, no tengas problema en planteárnoslas.

Continuando con la explicación, a través de estos datos remitidos por las entidades, el Banco de España elabora una media de los préstamos hipotecarios a tres o más años, obteniendo así el índice.

Sin embargo, esta forma de cálculo presenta dos grandes inconvenientes, que conllevan:

• La imprecisión del cálculo.
• Una doble imposición de gastos y comisiones.
• La posibilidad de que las entidades manipulen este índice a su favor.

Te explicamos en detalle cómo aparecen estos problemas.

Imprecisión del cálculo

En primer lugar, hay que señalar que la media que elabora el Banco de España no es ponderada, sino aritmética. ¿Qué significa esto? Que cuando la entidad le envía sus datos, el Banco de España no pondera el volumen real de los mismos. Simplemente suma cada instancia recibida y divide entre el número de encuestas.

Dicho de otro modo, si una gran entidad tiene prestados 90 millones de euros a un tipo del 1 % y una pequeña compañía tiene prestados 2 millones al 5 %, el Banco de España sumará los tipos (1 + 5 = 6) y los dividirá entre el número de entidades que los han aportado (6/2 = 3). Por tanto, el IRPH será del 3 %, cuando es evidente que este dato no representa el precio medio en el mercado.

El cálculo ponderado exigiría tener en cuenta cuánto dinero se ha prestado a qué tipo de interés. En el ejemplo anterior, 90 millones se han prestado al 1 % y 2 millones al 5 %, lo que implica que el tipo medio ponderado es del 1,09 %. Más ajustado a la realidad, ¿verdad?

Doble imposición de gastos y comisiones

Otra distorsión introducida en el IRPH por su método de cálculo es la que introduce los gastos y comisiones, retroalimentando el encarecimiento del préstamo. La cosa es que los datos que se entregan al Banco de España son los de la TAE aplicada, y no los del TIN.

El TIN es el Tipo de Interés Nominal, es decir, el tipo aplicado al capital. Más arriba señalábamos que es un valor pactado en los préstamos a tipo fijo y un valor compuesto por un valor de referencia más un diferencial en los préstamos a tipo variable. El problema de esta magnitud es que no incluye los costes asociados al préstamo, como comisiones de apertura y otros.

Para ello se emplea la TAE, que es la Tasa Anual Equivalente, e incluye el TIN más los gastos y comisiones asociados a la operación. Es decir, la TAE siempre será superior y más realista a la hora de calcular el coste real de la hipoteca. Entonces, ¿dónde está el problema?

El problema es que al utilizar la TAE en los datos que pasan al Banco de España, las entidades de crédito están incluyendo en los valores para calcular un tipo de interés sus gastos y comisiones. Es decir, el IRPH se encarece con esos costes perimetrales. Y lo hace más cuanto más eleven sus gastos y comisiones las entidades.

El resultado es que el prestatario termina los gastos por duplicado. Por primera vez cuando le pasan el recibo por primera vez y por segunda vez cuando este pago encarece el índice aplicable a su hipoteca.

El Banco de España es muy consciente de este problema, por lo que dió la instrucción de incluir un diferencial negativo en las hipotecas que emplearan este índice. Pero en mi experiencia no he visto un solo diferencial negativo (como IRPH – 1). Todos han sido positivos (como IRPH + 1). De modo que las entidades de crédito se han beneficiado de esta doble imposición de gastos y comisiones.

Posibilidad de manipular el índice

Uno de los problemas más sonados con este índice tiene que ver con la posibilidad que otorga a las entidades de crédito de manipular el índice. Como ya sabes, en el cálculo entran en juego dos factores controlables:

1. El uso de la media aritmética permite a los grandes grupos presionar a los pequeños. Como no se tiene en cuenta el volumen de negocio del banco a la hora de calcular el índice, si consiguen que los pequeños prestamistas ofrezcan créditos más caros conseguirán inflar el IRPH para todos.
2. La inclusión de gastos y comisiones en el cálculo del índice permite elevarlo añadiendo más gastos y comisiones.

El primer elemento se resolvería empleando una media ponderada en lugar de la aritmética, mientras que para solucionar el segundo bastaría con emplear el TIN en lugar del TAE para el cálculo. Y ello porque está claro que estas entidades no van a emplear medidas correctoras como la propuesta por el Banco de España, claramente insuficiente.

Conclusión: el IRPH en sede judicial

Como no podía ser de otro modo dados estos antecedentes, el IRPH acabó en el banquillo. Los consumidores señalaron:

1. Que el cálculo del IRPH era torticero.
2. La posibilidad de manipular el índice por parte de los prestamistas.
3. Y la comercialización opaca que se hizo de los productos asociados a él.

Y es que los prestamistas vendieron los productos vinculados al indicador como mucho más estables que los asociados a otros tipos como el Euribor, el Mibor o el Libor. El problema es que no ofrecieron al cliente la posibilidad de decantarse por estos, ni le mostraron las consecuencias de vincularse a uno y no a los otros.

De hecho, el Euribor apenas se ha levantado de los valores negativos en la última década, mientras que el IRPH ha defendido el punto y medio. Así, muchos prestatarios han visto cómo su hipoteca no se amortizaba tras años de pagos. Lo que, sumado a la crisis de 2008, ha terminado con muchos consumidores en la calle.

El Poder Judicial frente al Índice de Referencia

Las dos primeras alegaciones de los consumidores fueron rápidamente apartadas del foco, ya que el IRPH es un índice legal, regulado actualmente, en la D.A. 15ª de la Ley 14/2013.

Sin embargo, las leyes de transparencia bancaria, y en especial la Directiva 93/18/CEE, imponen ciertas obligaciones de información a las entidades financieras que no se cumplieron en este caso.

Esto llevó a que muchísimos afectados recurrieran a los Tribunales, para exigir la anulación por falta de transparencia y abusividad de su cláusula de intereses. La posición de nuestros Tribunales fue dispar, aunque se inclinaba a favor de anular la cláusula cuando se había comercializado de forma opaca.

No entraremos en los detalles más técnicos del asunto (como la posibilidad o no de realizar un control de transparencia a tenor de la LCGC), pero lo cierto es que la pelea judicial llegó al Supremo. Nuestro alto Tribunal, en la Sentencia n.º 669/2017 de 14 de diciembre de 2017 llegó a la siguiente conclusión:

• No se desprende que la cláusula sea nula del mero señalamiento del IRPH como índice de referencia.
• Sin embargo, son exigibles las obligaciones de transparencia bancaria.
• Por tanto, son anulables las cláusulas de IPH cuando el banco no cumpliera tales obligaciones.

En definitiva, el control de transparencia cumple una función protectora del consumidor. De modo que si el banco no puede acreditar que le ofreció información comprensible, la cláusula podría ser impugnada.

La Unión Europea frente al asunto

El asunto ha terminado cayendo en manos del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE), de modo que habrá que esperar a su fallo para ver cómo termina. Sin embargo, la Comisión Europea ya ha emitido un informe a favor del consumidor. Su posición es la ya señalada: exigir el cumplimiento de las obligaciones de transparencia para proteger a los prestatarios.

¿Puedo exigir la anulación de mi cláusula de intereses?

Como decimos y, al menos hasta que el TJUE se pronuncie, la posibilidad de anular con éxito tu cláusula de intereses dependerá del modo en que se te ofreciera en el momento de contratar la hipoteca. Es decir, en estos momentos lo abusivo no es el propio índice, sino el modo de colocarlo.

En cualquier caso, necesitarás un abogado para que analice tu escritura hipotecaria. Lo mejor es que tenga conocimientos del sector bancario e hipotecario o inmobiliario. Si tu letrado considera factible la reclamación, deberás reunir toda la documentación que necesite e iniciar el proceso.

La documentación necesaria para este tipo de reclamaciones es la escritura de la hipoteca junto con los recibos de las cuotas que hayas pagado. También será de interés toda la información que pueda haberte ofrecido el banco. Desde notificaciones postales hasta folletos informativos.

Por ejemplo, es muy interesante una comunicación (incluso comercial) en la que se venda el IRPH como “más estable” que otros indicadores, sin mencionar el funcionamiento de uno y otros.

Respecto al proceso, lo normal sería empezar por intentar resolverlo sin acudir al litigio. Como probablemente no sea posible, el último paso serán los Tribunales. Aun en este caso se puede intentar una conciliación previa, que si no tiene resultado podría demostrar la actitud dolosa del banco.

El procedimiento judicial es de tipo civil, y necesitarás la asistencia de un abogado y un procurador. Si las consecuencias de la sentencia son de cierta relevancia, podrías necesitar también un perito que recalculara tu cuadro de amortización.

En caso de ganar el juicio, conseguirás anular la vinculación al IRPH, con lo que se aplicará un tipo más justo a tu préstamo hipotecario. Hay quien ha llegado a eliminar los intereses por completo, pero estos casos son muy particulares.

Al cambiar el índice de referencia, habrá que recalcular tu tabla de amortización. Además, tendrán que devolverte todo lo que hayas pagado de más, con lo que podrías incluso quitarte de encima esa hipoteca.

Dónde encontrar a un abogado hipotecario

Si todavía no cuentas con un abogado hipotecario de confianza (e incluso en ese caso), puedes probar nuestros servicios. Gracias a ellos podrás contactar con varios especialistas y optar por aquél que te ofrezca más seguridad y mejor precio.

La reclamación de las cláusulas abusivas está a la orden del día, como ya sabrás. De modo que es posible impugnar la cláusula del IRPH con ciertas garantías.

Adrián Garzón Ximénez

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